如何与初创公司谈期权
在与创业公司谈论期权时,很多人会感到困惑。我也曾面临同样的难题:一家公司给出高工资,另一家公司则提供期权,怎么选?为了弄清期权的运作方式,我做了许多功课,也请教了一些行业资深人士。现在,我想通过这篇文章,帮助你了解期权的本质,以及如何与初创企业谈好期权。
期权的本质与作用
最简单的薪酬构成就是固定工资。无论你的表现好坏,薪水定期发放。而期权则提供了另一种激励手段,它不仅仅是一份工资补充,更是公司与员工共同承担风险的方式。
公司提供期权有两个目的:
- 激励员工:期权使得员工对公司整体发展更加关注。你不仅希望自己表现优秀,更希望公司价值提升,因为公司越值钱,你的期权也越值钱。
- 分担风险:初创企业面临许多不确定性,通过期权,公司能够在未来有更大成长潜力时,减少今天的现金支出,让员工一起分担风险。
简单来说,期权是未来买股票的选择权,这意味着你未来有机会用较低的价格买入公司股票,前提是公司运营良好。
期权的运作机制
期权并不等同于立即获得公司股票,而是通过逐步“兑现”的方式获得实际的持股权。大部分公司采用归属期(Vesting Period),来确保员工在公司长期服务。
- 归属期:公司不会一次性将所有期权授予你,而是按年逐步授予。例如,如果公司承诺给你100股期权,通常你需要在工作一年后(Cliff期)才能开始持有部分期权,一般是四分之一,然后每月获得更多,通常需要四年才能全部获得这些期权。
- 行权价格:行权价格是在未来以固定价格购买股票的权利。例如,你签署的协议允许你两年后以每股10块钱购买公司股票。如果公司运营成功,两年后股票市值涨到20块钱,你只需要支付10块钱,获得每股10块的利润。
期权的价值与风险
期权提供了巨大潜力,但其价值完全依赖于公司未来的表现。未上市公司股票的流动性问题是期权的最大风险。如果公司没有上市或被收购,你可能很难将手中的股票变现。
同时,持有期权并不代表你可以马上获利。你还需要考虑以下几个因素:
- 公司上市与否:未上市公司的股票很难找到买家,只有在公司上市或被收购时,你的股票才容易兑现。
- 未来的不确定性:尽管期权提供了潜在的高回报,但也存在风险。如果公司经营不善,期权可能最终毫无价值。
因此,期权是一种长期的赌注。你押注的不仅是公司当前的表现,而是它未来的增长潜力。
实例分析:两家公司的期权实践
为了帮助你更好地理解期权的实际运作,我分享两个我亲身经历的案例:
案例一:B轮融资互联网公司
这家公司刚完成4200万美元的B轮融资,规模有200人。他们没有为普通员工提供期权,薪资主要由固定工资和奖金组成。即使我多次提出想要期权,公司也坚持只有达到一定管理级别的人才有资格获得。这表明,公司资金状况充裕,不需要员工分担风险,更重视现金流的吸引力。
案例二:A轮融资金融公司
另一家公司刚通过500万欧元的A轮融资,团队只有15人。他们提供较低的固定工资,但通过期权来弥补差距,并希望员工和公司一起分担成长中的风险。公司乐观预测其未来三年内估值翻十倍,以此吸引我加入。对于这类初创公司,期权是吸引人才的主要手段之一,但风险也显而易见:公司的未来尚不确定,员工需要权衡眼前的固定收入与期权的长期回报。
如何谈判期权?
在与初创公司讨论期权时,最重要要考虑两个因素:
- 公司的发展阶段:初创公司的不同发展阶段会影响期权的风险和潜力。较早期的公司通常期权较多,但风险也更大;成熟公司的期权可能较少,但相对稳定。
- 个人风险承受能力:你是否愿意用未来的不确定性换取现在的固定收入?如果你对公司发展信心较足,并且能承担一定的风险,期权可以是有吸引力的选择。
我的选择与反思
2018年,我面临两个选择:一个没有期权但工资较高,另一个工资一般但承诺期权。最终,我选择了没有期权的第一家公司。我的理由有三点:
- 职业发展:第一家公司让我进入了大数据领域,而数据越多,挑战越大,对我的成长帮助也越大。相对来说,第二家公司则局限于法国市场,发展机会有限。
- 公司前景:电商行业蓬勃发展,意味着第一家公司未来几年内不太可能倒闭,而第二家公司从事的是风险较高的股票交易领域,我认为不够稳定。
- 团队的可信度:第一家公司虽然没有提供期权,但他们的CTO和团队更务实、稳重,这让我对公司的长远发展更有信心。
之后的三年
- 2018年5月,我加入了第一家公司,三个月后获得了期权。
- 2019年,我从程序员转型为管理者,带领团队继续成长。
- 2020年,公司在新冠疫情中实现了逆势增长,成功融资近2亿美元,并跻身独角兽行列。同年,公司决定将期权分配给所有正式员工,让大家共享发展红利。而第二家公司没能挺过疫情倒闭了。
- 2021年,公司再次融资5亿美元,成为法国初创企业中单次融资最多的公司。
我庆幸自己当初的选择。尽管没有期权起步,但通过扎实的工作和公司的成长,我不仅获得了期权,还分享到了公司快速发展带来的红利。
总结
期权是初创企业吸引和留住人才的重要工具,但它也是一种风险与回报的平衡手段。在与公司谈判时,你需要清楚了解期权的潜在价值,并且根据公司的发展阶段和你个人的职业规划做出明智的选择。